Investissements bas carbone SCPI : Vers la transition écologique

La transition écologique représente un défi majeur pour le secteur immobilier, en particulier pour les SCPI. Selon le rapport de Pisani-Ferry et Mahfouz (2023), la France doit mobiliser d’importants financements pour atteindre ses objectifs climatiques et augmenter ses investissements bas carbone. Dans ce contexte, les SCPI apparaissent comme des acteurs potentiels de cette transformation écologique. Comment ces véhicules d’investissement peuvent-ils contribuer à la transition bas carbone de l’immobilier en France ?

Les besoins d'investissements dans le secteur immobilier

Les auteurs du rapport Pisani-Ferry et Mahfouz (2023) estiment qu’environ 85 milliards d’euros d’investissements annuels sont nécessaires dans le secteur du bâtiment entre 2024 et 2030. Ce budget inclut des travaux de rénovation énergétique indispensables pour améliorer la performance thermique des bâtiments. L’objectif est d’atteindre une meilleure isolation, de réduire les consommations énergétiques et, par conséquent, les émissions de gaz à effet de serre. Les SCPI, avec leurs portefeuilles diversifiés, pourraient ainsi orienter des ressources vers la mise aux normes de leurs actifs immobiliers.

Le rôle des SCPI dans la transition écologique

Les fonds peuvent intégrer la transition écologique dans leurs stratégies d’investissements bas carbone en améliorant l’efficacité énergétique des biens qu’elles détiennent. Ce processus implique notamment des travaux de rénovation pour réduire les consommations énergétiques et moderniser les infrastructures. Même si les SCPI ne bénéficient pas directement d’avantages fiscaux pour la rénovation de leurs actifs, elles peuvent répondre aux attentes croissantes des investisseurs pour des placements plus durables et responsables.

En effet, l’orientation vers des actifs bas carbone s’inscrit dans une dynamique de valorisation à long terme. Les immeubles mieux isolés, plus sobres énergétiquement, sont plus attractifs pour les locataires sensibles à leur impact environnemental et conscients des coûts d’énergie. Cette demande soutenue pour des bâtiments performants encourage les SCPI à aligner leurs investissements sur des normes environnementales plus strictes, favorisant ainsi l’intégration de critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans la gestion de leurs portefeuilles immobiliers.

Les défis financiers pour les SCPI

Les investissements nécessaires pour la rénovation énergétique représentent néanmoins un défi financier pour les SCPI. En effet, certines rénovations ne sont pas rentables sans aide, et certaines nécessitent un soutien public. Pisani-Ferry et Mahfouz recommandent une participation de l’État pour combler les écarts de rentabilité, notamment par des transferts financiers estimés à 19 milliards d’euros annuels pour les ménages et entreprises. En l’absence de telles aides, certaines SCPI pourraient rencontrer des difficultés à financer des investissements bas carbone sans compromettre leurs rendements. Les dispositifs fiscaux ou les aides publiques pourraient ainsi jouer un rôle clé pour lever les obstacles financiers et encourager les SCPI à intégrer la transition énergétique dans leurs stratégies d’investissement.

Conclusion

Les SCPI disposent d’un potentiel significatif pour contribuer à la transition écologique de l’immobilier en France. Cependant, pour maximiser cet impact, elles nécessitent un accompagnement adéquat sous forme de subventions et d’incitations fiscales. En investissant dans des projets bas carbone, les SCPI pourraient ainsi participer activement à la réduction des émissions de gaz à effet de serre, répondant aux attentes des épargnants tout en participant aux objectifs climatiques nationaux.

Source : Deeptinvest selon la Note d'Analyse de France Stratégie "Investissements bas carbone :
comment les rendre rentables ?" - 05/11/2024