Critères ESG et ISR dans les SCPI : Mais de quoi parle-t-on ?

L'investissement responsable gagne du terrain guidé par les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance). Les SCPI s'alignent sur cette tendance, adaptant leurs stratégies pour intégrer ces critères dans leur gestion. Toutefois, l'attribution des scores ESG et l'adoption du label ISR, malgré leur impact positif, font face à des défis comme le manque de standardisation. Ces enjeux soulignent l'importance d'une utilisation avisée et critique de ces outils pour orienter l'investissement immobilier vers un avenir toujours plus responsable.

Critères ESG et immobilier

L'investissement responsable s'impose comme une tendance majeure dans le monde financier. Les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) en sont les piliers. Les SCPI n'échappent pas à cette dynamique et s'adaptent aux exigences croissantes des investisseurs soucieux de l'impact de leurs placements.

Un score ESG est donc une note attribuée à une entreprise, à sa demande, pour mesurer sa performance sur les plans environnementaux, sociaux et de gouvernance. Il s'agit d'un outil précieux pour les investisseurs qui souhaitent orienter leurs placements vers des entreprises responsables et durables.

Le secteur de l'immobilier a un impact environnemental et social significatif. L'intégration des critères ESG dans la gestion des SCPI vise ainsi :

• La réduction l'empreinte carbone des bâtiments en privilégiant les constructions durables et économes en énergie.
• L'amélioration du bien-être des locataires en investissant dans des immeubles confortables, bien desservis et situés dans des quartiers attractifs.
• Le Renforcement la gouvernance des SCPI en favorisant la transparence et la prise en compte des intérêts de toutes les parties prenantes.

Il faut cependant de noter que les scores ESG ne sont pas parfaits. Ils peuvent en effet être sujets à des biais et approches unilatérales du gérant, et donc ne pas refléter la réalité d'un fonds. Il est par conséquent important de les utiliser avec discernement et regarder la méthodologie employée par les agences de notation. C'est la raison pour laquelle Deeptinvest applique la même méthode d'évaluation à l'ensemble des fonds via le Deeptindex Durable. Ce qui permet ainsi une analyse factuelle entre les différentes SCPI du marché.

Label ISR : une standardisation des critères ESG ?

Le Ministère de l'Economie et des Finances a créé le label ISR (Investissement Socialement Responsable) en 2016. Il vise à distinguer les fonds d'investissement qui respectent des critères ESG précis. Il représente donc une certification officielle attribuée aux fonds d'investissement qui respectent les principes du développement durable. En se concentrant sur des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), le label ISR vise à promouvoir des pratiques d'investissement contribuant positivement à la société et à l'environnement.

La création du label ISR avait pour but d'apporter :

• Transparence et crédibilité : Le label ISR garantit aux investisseurs que les fonds respectent des critères ESG rigoureux.
• Impact positif : En privilégiant les entreprises et les projets ayant un impact social et environnemental positif, le label ISR contribue à encourager les pratiques durables dans le monde des affaires.
• Un outil de communication pour les fonds labellisés: Les fonds labellisés peuvent valoriser leurs engagements.

Malheureusement le label ISR Immo souffre aussi de certaines limitations :

• Manque de standardisation des critères ESG: les critères ESG du label ISR Immo ne sont pas harmonisés au niveau international, ce qui peut rendre difficile la comparaison entre les fonds labellisés.
• Risque de greenwashing: certaines sociétés de gestion peuvent être tentées de survaloriser leurs engagements ESG pour obtenir le label ISR Immo.
• Méthodologie adaptée à chaque fonds par son gérant: en effet, même si une base méthodologique commune existe au sein du label ISR Immo, le gérant peut aménager les critères utilisés en fonction de son approche. Par exemple, il peut choisir de surpondérer la dimension sociale par rapport à un autre fonds qui sera lui aussi labellisé ISR Immo mais qui surpondérera la dimension Environnementale.
• Opacité du processus de labellisation: le processus de labellisation ISR Immo n'est pas transparent, ce qui peut entacher la crédibilité du label.

En conclusion, l'investissement responsable est un enjeu majeur pour l'avenir de la planète et de la société. Malheureusement, les critères ESG et le label ISR Immo forment un cadre réglementaire prometteur, mais perfectible. Des efforts de standardisation et de transparence sont nécessaires pour garantir la crédibilité et l'efficacité de cette approche. C'est pourquoi Deeptinvest a développé le Deeptindex Durable, un outil d'évaluation unique qui permet aux investisseurs de comparer avec un outil unique l'ensemble des performances ESG de tous les fonds immobiliers ouverts du marché.

Source : Deeptinvest - 08/04/2024