Edmond de Rothschild Europa : Première SCPI chez EDR REIM

La société de gestion Edmond de Rothschild REIM a récemment annoncé la création de sa première SCPI nommée Edmond de Rothschild Europa. Ce premier fonds lancée par Edmond de Rothschild marque une étape significative dans les projets de diversification du gérant.

Présentation de la Société de Gestion : Edmond de Rothschild REIM

Edmond de Rothschild REIM est une société de gestion spécialisée dans l'investissement immobilier avec une connaissance approfondie des marchés locaux. En effet, Edmond de Rothschild REIM propose déjà des services de gestion de fonds réglementaires, notamment des OPCI.

EDR (Edmond de Rothschild) REIM se concentrait sur des spécialisations et des géographies ciblées, pour proposer une gestion efficace des produits à ses clients. Le gérant se focalise par ailleurs particulièrement sur son impact social et environnemental, cherchant ainsi la performance économique durable. Elle cherche ainsi à démontrer sa bonne gouvernance des fonds qu'elle gère.

Historique de la société de gestion

• 2005 : Création de Cleaveland, société de gestion spécialisée sur le marché français de l’immobilier.
• 2007 : Lancement d’OROX Capital Investment, un fonds dédié à l’immobilier commercial suisse, en partenariat avec Edmond de Rothschild.
• 2008 : Création de Cording, société de gestion spécialisée dans l’immobilier au Royaume-Uni.
• 2010 : Autorisation par l'AMF pour Cleaveland de créer et gérer des OPCI professionnels.
• 2011 : Création d’Edmond de Rothschild Real Estate SICAV, la première SICAV immobilière suisse.
• 2013-2014 : Fusion de l'activité allemande de gestion des investissements de Feldberg Capital avec Cording Real Estate.
• 2015 : Expansion de Cording Real Estate Group au Benelux avec l'acquisition de Horizon Investment Management.
• 2016 : Acquisition de Cleaveland par Edmond de Rothschild France, régulée par l’AMF.
• 2017 : Création d’OROX Europe SA et développement d’une plateforme européenne, intégration de Cording au sein d'Edmond de Rothschild Real Estate et de sa filiale OROX Europe.
• 2020 : Lancement d'Edmond de Rothschild REIM, regroupant Orox, Cleaveland et Cording Real Estate Group sous la marque Edmond de Rothschild.

Analyse de cette nouvelle SCPI

Objectifs et Stratégie d'Investissement de la SCPI Edmond de Rothschild Europa

La SCPI Edmond de Rothschild Europa, premier fonds d'Edmond de Rothschild, vise à constituer et à gérer un patrimoine immobilier diversifié à travers l'Union européenne, ainsi qu'au Royaume-Uni et en Suisse. L'objectif principal est de mutualiser les risques tout en offrant un rendement global attractif. La stratégie d'investissement inclut l'acquisition d'actifs immobiliers professionnels tels que bureaux, commerces, locaux d’activité, logistique, hôtellerie, établissements de santé, et résidences gérées.

Un aspect notable de cette SCPI est son engagement envers les critères ESG (Environnementaux, Sociaux, et de Gouvernance) définis par la société de gestion. Ils visent à optimiser la durabilité et l'impact social du portefeuille d'actifs.

Projets d'acquisition

La SCPI Edmond de Rothschild Europa a déjà identifié plusieurs projets d'acquisition prometteurs à travers l'Europe. Le nouveau fonds montre ainsi sa stratégie d'investissement diversifiée et son ambition de saisir les opportunités de marché.

• Chasseneuil-du-Poitou, France : La première acquisition cible est un entrepôt logistique dans le département de la Vienne. Cet actif comprend une surface d'entrepôt de 12 551 m² sur un terrain de 36 000 m². Le prix net vendeur est de 5,5 millions d'euros, avec un taux de rendement de 8,5% annoncé. Le bail actuel a une durée résiduelle de 9 ans, promettant une stabilité à long terme. Ce projet vise des revenus réguliers et stables grâce à la location d'entrepôts logistiques, un secteur en pleine expansion.
• Utrecht, Pays-Bas : Un actif commercial situé au cœur d'Utrecht et structuré sous forme de "sell and leaseback". Le locataire en place depuis 2013 ayant signé un nouveau bail de 9 ans en 2024. Le gérant annonce un potentiel d'augmentation de valeur locative de 16% pour se rapprocher de la valeur de marché. Ne nécessitant pas de périodes de franchise, il semble capable de fournir des revenus réguliers et constants. Cette acquisition démontre une stratégie de sécurisation des revenus des associés.
• Saint Vulbas, Région Lyonnaise, France : Situé près de Lyon, ce local d'activité est doté d'une excellente performance énergétique. Le locataire actuel, C.I.R., s'est engagé sur un bail de 12 ans en 2022. Ce qui pourrait ainsi garantir des revenus stables sur le long terme. Cette acquisition s'inscrit dans une démarche de durabilité et d'efficacité énergétique, réduisant ainsi les coûts opérationnels.
• Dublin, Irlande : Parmi les acquisitions prévues figure un cinéma historique rénové, situé dans un endroit privilégié de Dublin. Stella Cinema en est locataire pour une durée de 20 ans, avec une période ferme de 15 ans. Cet actif bénéficie aussi d'une demande élevée en raison de son emplacement et de sa qualité. Cette acquisition offre ainsi de la diversification dans le secteur des loisirs.

Ces projets d'acquisition reflètent donc la volonté de la SCPI Edmond de Rothschild Europa de diversifier ses investissements. Le fonds vise en effet différents secteurs immobiliers et géographies, tout en mettant l'accent sur la durabilité et la stabilité.

Structure et Gouvernance

La SCPI Edmond de Rothschild Europa est une SCPI à capital variable. Avec un capital social de 5 470 560 euros, la valeur nominale d’une part est de 160 euros. Le capital maximum autorisé est fixé à 40 millions d’euros, offrant une flexibilité significative pour des augmentations futures. Cette structure permet ainsi d'ajuster le capital en fonction des besoins de financement et des opportunités d'investissement.

La gestion de la SCPI est donc assurée par Edmond de Rothschild REIM, société de gestion agréée par l’AMF. Le gérant annonce structurer la gouvernance pour garantir la transparence et l’efficacité. Dans sa communication, EDR REIM s'engage à maintenir la confiance des investisseurs en assurant une gestion prudente et responsable des actifs.

Risques, Rendements et Frais annoncés

Même si le gérant annonce un rendement à 5,92% dans les scénarios optimistes, la SCPI Edmond de Rothschild Europa comporte des risques de perte en capital et une liquidité limitée. Les revenus ne sont pas garantis et dépendent de l'évolution des marchés immobiliers. Il est donc crucial que les investisseurs évaluent leur capacité d'épargne accompagnés par un CGP.

Par ailleurs, la SCPI applique divers frais. Notamment une commission de souscription de 10% HT et une commission de gestion de 10,5% HT sur les loyers.

Conclusion

Pour conclure, la création de Edmond de Rothschild Europa vient grossir l'offre pour les investisseurs souhaitant diversifier leur portefeuille, alors que le marché est déjà tendu. En tant que première SCPI lancée par Edmond de Rothschild REIM, elle témoigne de l'ambition du gérant de s'imposer dans le domaine des SCPI diversifiées, avec un engagement envers les critères ESG. Les investisseurs potentiels doivent cependant évaluer soigneusement leur tolérance au risque et leurs objectifs à long terme avant de s'engager.

Source : Deeptinvest d'après le communiqué de presse du gérant Edmond de Rothschild REIM - 29/05/2024